【我爱基金】基金短线交易的一点心得【原创】-投资理财-新加坡狮城论坛

在此版潜水已久，虽然在基金投资方面还是新人一个，分享一点心得，希望能起到抛砖引玉的效果。
 一般常识，基金是中长期的投资工具。比较适合无暇每天关注证券市场，每月有固定节余的白领上班族。
因为基金有较高的买入收费（一般在3%-5%之间）和管理费，所以频繁买卖是传统基金投资的大忌。即使是Fundsupermart这样的网上打折基金超市，一般买入费也在1%-2%之间。但在近一年在高度波动并且已经进入下降趋势的全球股票市场状况下，基金如果不能进行短线交易，那就最好远离股票性基金。而且，在这种市场状况下，股市的波动会非常的情绪化（sentimental）。往往一个大机构的亏损季报就能拖累整个大盘暴跌。在基本面良好的状况下，很快就会伴有反弹。一般只是几个交易日之内指数就可能出现3~5%的波动。为短期套利创造了良好机会。经过一些摸索，发现基金短线操作还是具有可行性的。以大家比较熟悉的Fundsupermart为例，注意以下几点功能，灵活运用。
  
1. Intra Fund House Switch    这是完全免费，不限次数的工具。更突出的是，买卖价格都以申请当日为准（到帐还需要几天）。为短线追踪提供了很大的便利。唯一例外的是0% sales charge的基金转到Equity或者Bond fund.
  
2. 大型Fund house里面的High Sales Charge，低波动性(volatility)，低风险的基金。听起来这种基金似乎是鸡肋，但是却可以利用为短期套利/避险的中转站。比如DWS Lion Bond Fund ，Lion Capital Spore Fixed Inc-A ，Fidelity Intl Bond A-SGD ，Lion Capital Global Bond(Cl A) ，UOB Optimix SGD Fund， UOB United International Bond Fd 等等。按照风险1 or 2筛选，就不难找到。这些Fix income或者低风险债券基金。
  
3. ETF. FSM里面其实也有ETF。    奇怪的是，并没有放在Index分类中。所以我也是最近才发现。Lion Capital旗下的3支Infinity ETF。个人喜欢S&P 500那支，因为市场单纯成熟，信息和新闻很多。跟踪和预测整个大盘的短期走势有时反而比较容易。更具吸引力的是，ETF的sales charge只有1%，可以跟1%和1.5%的低风险中转基金免费，不限次数，当日转换！
比如，我用Lion Capital Spore Fixed Inc-A跟S&P 500 ETF的两次买卖转换。1周的时间就达到2-3%的回报。在高度波动的市场里面也能积少成多。
  
最后，提醒一下。短期的投机永远不应该成为普通个人投资者的主要操作手法，中长期的价值投资才是正道。但用10%左右的资金进行短线投机，既可以创造额外的高风险利润，也能极大地加强市场敏感度和金融知识。
具有一定投资知识，每天可以抽时间关注全球局势的朋友，不妨一试。

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投资理财

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老鼠爱小米 LV9

发表于 20-4-2008 17:05:00 | 显示全部楼层

好帖。
替楼主编辑了一下文章的排版，加精。

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bluesky77 LV6

发表于 21-4-2008 09:44:00 | 显示全部楼层

帮顶。不过纠正一下，Infinity funds都是Index fund, 不是ETF。

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sconductor LV4

发表于 21-4-2008 17:08:00 | 显示全部楼层

不对吧？

楼主提到“ETF的sales charge只有1%，可以跟1%和1.5%的低风险中转基金免费，不限次数，当日转换！比如，我用Lion Capital Spore Fixed Inc-A跟S&P 500 ETF的两次买卖转换”。刚才在下查了一下这三个基金和Lion Capital Spore Fixed Inc-A不是免费转换的。不知楼主如何操作？请查证。

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xemee LV9

发表于 24-4-2008 00:09:00 | 显示全部楼层

野人献曝，不少谬误。
谢谢各位指正。
 
如楼上所讲，后来才发现Infinity的三支Index fund都是不可以free intra switch的。
当然还是可以使用免费的15次转换。不过意义就不大了。
抱歉
 
不过，主要还是希望能分享这种思路。
 
另外，正在给FSM提议，引入某些Fund House的bank fund，即2% sales charge的money market fund。
如果真的能实现，那就比较好玩了。

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sconductor LV4

发表于 24-4-2008 21:45:00 | 显示全部楼层

楼主的想法不错，支持。不过鄙人认为FSM不是傻瓜，肯定不会让他的投资者这样玩的。这本身也不公平，因为风险等级不一样，故鄙人猜测你给FSM的建议几乎是不可能实现的。如真实现，如你所言，那真的就好玩了。你看Inter(Intra) Switch后4-6天才能看到Holding，其实也就是FSM所加的限制。当然还有其他限制，以避免投资者滥用switching。

[此贴子已经被作者于2008-4-24 21:52:46编辑过]

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雨茜 LV13

发表于 25-4-2008 00:39:00 | 显示全部楼层

楼主的确提供了一个非常好的套利办法，就是利用不同基金之间不同的Volatility。
这一点非常值得肯定。
 
不过，至于是不是将这种办法用刀短期操作里面，我持保留意见。
因为基金交易通常都是T+2或者T+3, Oppotunity Cost和你花在研究转换基金上面的精力，和带来的2%~3%的投资回报... ...似乎不太值得呢

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xemee LV9

发表于 26-4-2008 00:27:00 | 显示全部楼层

楼上两位的讲法很有道理。
 
不过，倒不觉得滥用Switching是一个很有必要限制的东西。短期来讲，是会增加基金公司的工作量，但长远来看，却是吸引住长期顾客的好方法。这也是为什么很多大型的fund house都不断增加基金种类，提供免费switch的逻辑根源吧。毕竟，这一行竞争也是相当激烈，压力很大。
 
某个Fund house就可以提供这种bank fund。而且，更妙的是，可以在提交购买交易的第二天就预设卖出（此时基金根本还没有申购完成）。简单讲，就是买入价是T，卖出价是T+1。已经快到了基金的极限。最后完成所有交易可能还要等4-5天。
所以，在技术和理论上都使可行的。
 
当然，基金公司是否愿意吧这种诱人的业务开放给FSM，那就是商业竞争的问题了。所以也只是建议而已，并不抱什么希望。
 
另外，如我所讲，也只是一种思路，当然不是任何时候都适合使用；而且时间也不限于几天内的短线。
在目前的波动形式下，我自己倒把这作为一种练习的机会，让自己对市场波动比较有感觉，加强吸收和处理信息的能力。
不过话说回来，在一周的时间增值2-3%，就算一个月平均只能能抓住一次机会（减去判断错误时即时止损）。到真的不算是太差的回报呢。
 
也许有人会觉得，如果感觉真是那么好，就直接玩股票岂不是来的更快？
我想，基金一个很大的优势就在于全球投资，多领域投资。如果玩股票，最多也就是能同时操作中国大陆，香港，新加坡，美国而已。当良好的产业轮替，地域轮替机会出现时，面对台湾，韩国，泰国，东欧北非，阿拉伯国家，拉丁美洲这些新兴或者区域性市场的良机，也就只能临渊羡鱼了。

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雨茜 LV13

发表于 29-4-2008 19:03:00 | 显示全部楼层

<div class="msgheader">QUOTE:</div><div class="msgborder">以下是引用xemee在2008-4-26 0:27:00的发言： 
楼上两位的讲法很有道理。
 
不过，倒不觉得滥用Switching是一个很有必要限制的东西。短期来讲，是会增加基金公司的工作量，但长远来看，却是吸引住长期顾客的好方法。这也是为什么很多大型的fund house都不断增加基金种类，提供免费switch的逻辑根源吧。毕竟，这一行竞争也是相当激烈，压力很大。
 
某个Fund house就可以提供这种bank fund。而且，更妙的是，可以在提交购买交易的第二天就预设卖出（此时基金根本还没有申购完成）。简单讲，就是买入价是T，卖出价是T+1。已经快到了基金的极限。最后完成所有交易可能还要等4-5天。
所以，在技术和理论上都使可行的。
 
当然，基金公司是否愿意吧这种诱人的业务开放给FSM，那就是商业竞争的问题了。所以也只是建议而已，并不抱什么希望。
 
另外，如我所讲，也只是一种思路，当然不是任何时候都适合使用；而且时间也不限于几天内的短线。
在目前的波动形式下，我自己倒把这作为一种练习的机会，让自己对市场波动比较有感觉，加强吸收和处理信息的能力。
不过话说回来，在一周的时间增值2-3%，就算一个月平均只能能抓住一次机会（减去判断错误时即时止损）。到真的不算是太差的回报呢。
 
也许有人会觉得，如果感觉真是那么好，就直接玩股票岂不是来的更快？
我想，基金一个很大的优势就在于全球投资，多领域投资。如果玩股票，最多也就是能同时操作中国大陆，香港，新加坡，美国而已。当良好的产业轮替，地域轮替机会出现时，面对台湾，韩国，泰国，东欧北非，阿拉伯国家，拉丁美洲这些新兴或者区域性市场的良机，也就只能临渊羡鱼了。
 </div>
 
呵呵~
 
楼主，加油吧！