超卖股票（NAKED OVER SELLING）问题的探讨

望山

超卖是被新加坡SGX列为非法的股票交易行为。但是难免有错误操作的例子，为此，SGX设置了SBL股票借出措施来避免。并且有比较严厉的罚款以及CDP BUYING-IN措施。各位谁有类似经历，可以探讨，以给所有股友一个警告案例，避免重大的损失。
本人奉献一个，超卖150K的某股，后通过借股，然后第二日买回补平。损失的是差价。

goldenstar

中过，点错buy变成sell。

CDP会在3天内买回。 但不需要自己去补回。 当时我自己买回一份来锁死卖空那头的差额，其实风险更大。

因为事后才知道cdp的成交价根本不是第三天的价格，不知道什么时候补回的。 自己去买多一份还多一份风险。

狮城理财

望上的信息不准确。 不是所有卖空的都可以在第二日补回。

你卖空以后，  如果当天没有发现。  已经构成卖空。

如果第二天才发现。  只有同时满足以下两个条件， 你才可以把交易变成正常的SBL交易。 　。
1。 你已经有一个SBL ACCOUNT, 借空账户。   （你如果昨天卖空了， 今天现开这个账户时来不及的）
2。 你要把你在现金户口，普通户口的交易， 让经纪人修改到SBL账户，必须有一个前提，就是你可以从经纪人那里借到这支股票。  经纪人会尽量帮你从交易所的可借出股票池和其他机构里面借出股票。 但是会有借不到票的情况。

其实还有一个办法。 就是通过经纪人的其他客户， 把交易修改到别人的名下。   这个要看运气和你和经纪人的关系。

我用实例来说可能比较好。

假设你卖空了股票 ，10000股ABC公司。  第二天才发现。 如果你没有SBL账户或者借不到票。 你可以让经纪人替你在他的客户群里问， 谁持有ABC 公司的股票，或者谁过去一段时间买了ABC股票还没有付钱。 然后如果你运气好， 正好有经纪人的客户 WANG某 有足够的ABC 股票，你的经纪人又愿意帮你。  他可以帮你把你卖空的交易修改到Wang Mou 名下。  这样就变成了WANG 某卖出了这支ABC股票。 当然。 这期间经纪人不能让WANG某有啥损失啊。 所以确实可以修改后， 经纪人会替Wang某在市场上买回10000股ABC公司。   因为经纪人不能直接接手客户的钱， 然后你要做一个转账， 直接把中间的损失转给Wang 某的股票账户，经济人会告诉你怎么转的。这个损失= 股票差价+佣金+ 中间股票分红除权。    当然，  也有可能你卖了股票之后，股价下跌，  算完以后是利润， 但这个利润肯定没有你的份， 是归Wang 某的。因为人家帮了你的忙， 让你免吃交易所罚款。 所以给人家好处是应该的嘛。赫赫

望山

狮城理财 发表于 13-3-2013 15:37
望上的信息不准确。 不是所有卖空的都可以在第二日补回。

你卖空以后，  如果当天没有发现。  已经构成卖 ...

这个解释的实在是清晰。赞一个。看来，对于卖空的重大坏处怎么估计都不为过的。

望山

goldenstar 发表于 13-3-2013 15:34
中过，点错buy变成sell。

CDP会在3天内买回。 但不需要自己去补回。 当时我自己买回一份来锁死卖空那头的 ...

那么CDP是什么时候替你买回的？难道都没有通知？价位也该是按照T+3或T+4的CLOSING PRICE才合理啊？没有罚款吗？

望山

听说美国雷曼兄弟出事那会儿，美国就限制了卖空某些股票了。

goldenstar

望山 发表于 13-3-2013 15:50
那么CDP是什么时候替你买回的？难道都没有通知？价位也该是按照T+3或T+4的CLOSING PRICE才合理啊？没有罚 ...

说是第三天下午3-5点。但看最后公布成交价貌似第二天就买回了。

狮城理财

goldenstar 发表于 13-3-2013 15:53
说是第三天下午3-5点。但看最后公布成交价貌似第二天就买回了。

交易所的交易规则手册上有明确的规定。  
http://bbs.sgchinese.net/forum.php?mod=viewthread&tid=6100741&extra=page%3D1%26filter%3Ddigest%26digest%3D1%26typeid%3D80%26digest%3D1%26typeid%3D80&page=3

这个帖子的26楼

具体价格是根据选取下面三个价格中的其中一个 ， 另外加2个 tick  （tick是最小波动单位）
1.T+3之前一个交易日的收盘价。
2.T+3, 1~2点之间的最高成交价。
3。 T+3， 1~2店的最高买入委托价。

南雨北雪

不是超卖
不是超卖（Over selling)，是卖空（Short Selling).
因为时间差来不及反应，我也中过一次。这里跟大家分享避免重复同样的错误：
大约一两年前，排队准备卖出某股票，其间卖出部分股，临近闭市时，因为不想分两次卖出（或花费两次手续费），在4：59PM时,果断降低一个价位，直接卖出给BUYER, 当时还很满意。没想到第二天看交易记录，傻眼了，我卖出了DOUBLE 的该剩余股票（分别在当时的卖出和买入价两个价位），而且时间一样。这是我才明白，在我果断卖出给BUYER时，正好有人也是果断买进（吃进）我的股票，我当时却不知道。由于剩余股票不多，我是自行交易，也没有去找经纪（改自行交易后已经十几年没有联系他了），悉听尊便吧。因为这个股票是赚钱的， 所以也没太理会。最后SGX帐单显示少了不到两百元，估计是剩余股票买回的差价加上罚款。  从那一后，再有类似的情况，每次我都是先撤单，并确认撤回成功后，再卖出股票，这样就不会再有上次的额外损失了。
这里分享给大家，避免别人重蹈覆辙。

老鼠爱小米

有些证券行不允许卖空股票,当天必须买回来.如果当天没有买回,第二个交易日会被罚款1000元.

不是跟股票经纪关系的问题,有些股票经纪很保守,做事情把风险降低到最安全最小,股票经纪怕操作麻烦,怕自己担当风险,他们就干脆拒绝无故卖空.如果客户当天有操作卖空股票,股票经纪会在4点半的时候电话通知你,叫你买回来.如果没有找到你或者你不理睬不要买回来,股票经纪会帮你买回来,在5点钟收盘的时候用现价买回来.哪怕是亏,股票经纪也会亏着给你买回来.(这是我的经历,我如果要做卖空,就用CFD户口买那些被允许Short的股票.)